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达晨创投肖冰:别只盯着几个所谓成功的案例,投资是一个特别残酷的行业

来源:天使成长会 发布时间:2019-09-11 10:19:57 编辑:夕歌

导读:这篇文章集合了肖冰先生的创投理念,他认为“创投的本质100年都不会变”,投资是一个特别残酷的行业。

“创投的本质100年都不会变。”

周末好呀,今天给大家推荐一篇,来自达晨创投执行合伙人肖冰先生的文章。

肖冰,达晨创投执行合伙人,总裁,2011-2018年连续八年被《福布斯》杂志评为“中国最佳创投人”。

这篇文章集合了肖冰先生的创投理念,他认为“创投的本质100年都不会变”,投资是一个特别残酷的行业。

有人说,投资是一种反人性的工作,投资这个事情不是一个好玩的事情。

过往这几年,特别在股灾之前那一段时间,大家把这个行业变成特别娱乐化、好玩的行业,很多人热血沸腾地投入到这个行业,把它残酷的一面忘记了。

其实这只是一份专业的、长期的工作,跟企业做研发没有什么区别,甚至更痛苦,压力更大。

成功特别少,失败特别多,只是被媒体戏剧化的故事掩盖了。

我们作为一个投资公司,就是把每个投资项目做好就可以了,所以我们对整个行业发展形势、同行的动态不是很关心,为什么不关心呢?

因为中国的市场特别大,几个机构占行业的比重特别小。

中国最大的创投公司在市场所占的份额都是微乎其微的,我想只要到美国的程度,市场的波动才会对你有较大影响。

现在我们自己的规模都很小,这时候埋头把自己的事情做好就可以了。

我们一级市场投资跟二级市场是不一样的,二级市场可能一下子熊市,一下子牛市,特别是中国的股票市场要追热点,你不追可能就赚不到钱。

我们一级市场是特别长线的投资,投资到退出基本上5-8年,你投的时候如果抱着追热点的心态,最终企业本身怎么样,能不能长期发展,前景好不好,它的这个本质你可能就忘掉了。

从这个角度讲,我们既要关心这个行业,也不要太关注行业。

我们从业人员还是踏踏实实把自己每一天的工作做好,每一个项目服务好,最终的结果肯定就是好的。

我们其实不太关心现在创投是2.0还是3.0,我觉得这些事情也不要太花脑筋,那么,具体该怎么应对这些所谓持续变化的事情?

很简单,就是回归行业的本质,想清楚它的本质。

因为,在我看来创投的本质100年都不会变,创投的原理、精神,过去100年是这样的,未来100年还会是这样。

具体来讲,对于企业的前景怎么判断?

我觉得核心就是要有差异化,如果你做的事情在中国有三家都能做,跟你还差不多,那我们通常就不看了,因为最后的竞争肯定就是价格战。

所以,我们投的一定是这个市场上没有的,进入之后迅速帮它扩大壁垒,使对手追不上来。

创新永远是发生在小公司的,大公司必然会被颠覆,这是历史的规律。

以前有一段时间大家比较担忧,好像BAT扼杀了互联网领域小企业的发展空间、好像BAT一出来所有互联网领域的创新就都没有了。

实际上并不是这样的,一个机构一旦成为大公司以后,它的反应会比较慢,内部的决策机制比较慢,内部创新能力也不够,所以BAT绝不是无所不能的,他们很多时候也愿意通过投资、并购的方式进入到一些自己没有涉足的领域和市场。

我觉得,创业者不用担心,实际上我认为BAT自己也是很有危机感的。

现在新的东西会层出不穷,特别在移动互联网领域,如果大公司不抓住,它也会变成恐龙,哪一天也可能会突然死掉。

现在,我们希望把100%的精力花在投资上。

当然,这个行业还有很多人是为了融资去投资的,他说我不投这个项目可能赶不上这个热点,赶不上热点就募不到钱。

拿投资人的钱去做这种事,我觉得是不太负责的态度。

感性的东西说的太多也没什么用,我觉得,做基金最终还是追求现金回报,如果没有这样的心态,你就不是做创投的。

投资行业变得娱乐化,这是行业浮躁的标志。

过往几年创投的娱乐化是特别有趣的现象,很多投资人变成了网红,主要的时间花在做PR、出席各种活动、各种娱乐节目上。

我觉得每天的时间是有限的,我把时间都花在行业研究、企业判断、投后服务上。

但我看到很多同行是用娱乐化的手段参与这个行业,也有很多娱乐圈的明星、歌手、演员、主持人涌入到这个行业。

市场上认为这是一个轻松愉快、好玩赚钱的行业,媒体也在推波助澜。

其实,这是一个非常专业、非常理性的行业,特别重要的一点,这是一个特别残酷的行业。

我们每天做的工作,实际上都不在聚光灯下,我们都是在踏踏实实做行业研究、尽调、分析,决策的前夜都是在辗转反侧、夜不能寐地纠结,非常痛苦。

投资以后,我们要花大量的时间和企业一起成长,做大量的增值服务,这是事实的真相。

真相的另外一边,是九死一生、大量失败的情况下收获一个成功的案例。

越是早期公司,投资失败的概率越高。

投资人的失败案例没有太多人提,大家盯着几个所谓成功的案例,误导了整个行业。

我们现在要做的,是怎么样练内功,提高自己的能力,要打造“平台+生态”的机构,而不是一个项目型或者凭运气成功的机构。

只有成为“平台+生态”的机构,才能生生不息不断产生新的成功案例。

从发现价值到创造价值,一起帮助企业成长,渡过这个寒冬,这是现在投资机构重点要做的事情。


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