科技创新重要性再升级！科创板或将受益

来源：华夏基金ETF君　发布时间：2023-12-14 14:56:02　编辑：夕歌

导读：相比 2022 年、2021 年中央经济工作会议更加强调科技创新的带头作用。科技创新对于未来经济增长的促进作用越来越大，逐渐成为新的增长动能。今年会议特别提到数字经济、人工智能、生物制造、商业航天、低空经济、量子、生命科学、数智技术、绿色技术等领域。

2023年12月8日重要会议召开，分析研究2024年经济工作。政策对于经济节奏的把控更加关注，用“以进促稳、先立后破”替代了2021年和2022 年提出的“稳字当头”，表明政策将更加积极有为。对于明年经济工作安排，主要围绕推动高质量发展。其中，要以科技创新“引领”现代化产业体系建设，方向上将向国家战略发展的产业倾斜。

与2022年相比，核心在于【科技创新】和【扩大内需】的顺序调换，任务部署顺序升至首位。会议继续强调“核心技术”对经济发展的贡献和作用，并将通过举国体制去实现关键核心领域突破。

相比 2022 年、2021 年中央经济工作会议更加强调科技创新的带头作用。科技创新对于未来经济增长的促进作用越来越大，逐渐成为新的增长动能。今年会议特别提到数字经济、人工智能、生物制造、商业航天、低空经济、量子、生命科学、数智技术、绿色技术等领域。

数据来源：中国银河证券

近年来面对复杂的外部环境，我国一些高端产业链对外依存度过高、部分关键核心技术受制于人等问题时刻警示我们，科技自立自强不仅是发展问题更是生存问题。

面对制裁和挫折我们向来是越挫越勇。

自 2018 年以来，大国关系围绕科技不断博弈，地缘政治冲突持续升级。

2019 年 5 月 16 日，将华为及其 70 家附属公司列入出口管制“实体清单”，此后对华为施加多轮制裁并限制芯片出口。

2023 年 1 月宣称将对华为实施第五次限制措施。

2023年10 月 17 日，更新了“先进计算芯片和半导体制造设备出口管制规则”的三项内容，进一步加严对人工智能相关芯片、半导体制造设备的对华出口限制，并将多家中国实体增列入出口管制“实体清单”。

在这一背景下，华为 Mate60 系列的推出，标志着华为在突破美国科技封锁方面取得了重大突破。以芯片为首的国产替代已成为大势所趋，也为国产替代科技创新板块带来了结构性主线的投资机会。

2023 年 12 月 11 日，科创50成分股百利天恒全资子公司SystImmune，Inc.与百时美施贵宝（纽交所代码：BMY）就 BL-B01D（EGFR×HER3 双抗 ADC）项目达成独家许可与合作协议。根据合作协议，双方将合作推动 BL-B01D1 在美国的开发和商业化。合作协议生效后，BMS 将向 SystImmun支付 8亿美元的首付款，金额创造中国药企单药出海的新高。注：合作协议最终生效尚需获得反垄断监管机构的必要批准

国泰君安在2024年度策略报告中指出，中国创新药从“量变”时代迈向“质变”时代，部分新药展示出更大临床获益潜力，国产新药BD出海和海外获批上市陆续兑现。目前创新药企重磅新药收入高速放量，研发和销售费用指标改善，盈利能力提升，商业化进入加速收获期。

在经济转型、科技战略提升、科技自立自强多重背景下科创板或将更加受益。

科创板与沪深主板、创业板的差别是定位高新技术及战略新兴企业，整个板块行业构成与经济战略转型大方向契合度高。其中新一代信息技术产业上市公司229家占比41%、生物产业上市公司109家占比19%、高端装备制造产业上市公司93家占比17%。