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私募机构业绩复苏 百亿级股票私募平均仓位创“年内次高”

来源:中证网 发布时间:2024-03-12 14:23:49 编辑:诚富

导读:春节后A股市场持续震荡走强,个股赚钱效应回归。在此背景下,股票策略私募机构业绩在2月份迎来一轮强势回暖,其中多家百亿级私募当月实现超10%的业绩大幅回升。

私募机构业绩复苏 百亿级股票私募平均仓位创“年内次高”

分策略类型看,2月份主观多头、量化策略均同步出现较为显著的业绩复苏。此外,结合一线私募的最新市场研判来看,“积极做多市场结构性机会”成为业内共识。第三方机构的最新仓位监测数据显示,3月1日当周,百亿级股票私募平均仓位创出“年内次高”。

回撤幅度显著收窄

第三方机构朝阳永续最新业绩监测数据显示,截至2月末,按照最新净值统计,该机构监测到的总计3649家股票策略私募机构,今年前两个月平均亏损5.20%,较1月份平均亏损7.96%收窄2.76个百分点。尽管今年前两个月市场出现宽幅波动,但仍有不少私募经过2月反弹之后,在前两个月实现正收益。具体来看,盈利超5%的股票私募数量达265家,其中91家实现超10%的正收益。此外,综合渠道机构及私募业内的最新业绩信息来看,3月以来,随着A股市场个股活跃度和赚钱效应的进一步提升,有越来越多的股票私募实现“扭亏”。

在头部百亿级私募机构方面,第三方机构私募排排网数据显示,截至2月底,有业绩展示的80家百亿级私募(含股票主观多头、量化、固收、FOF等主流策略)前两个月收益率均值为-2.68%,其中有18家百亿级私募录得正收益。从2月单月业绩表现来看,春节前出现行业性业绩深度回撤的百亿级量化私募,则在2月迎来一轮十分显著的业绩大幅“回血”。私募排排网数据显示,截至2月底,有业绩展示的31家百亿级量化私募,2月收益均值达5.7%(含量化多头、量化中性等策略),其中29家实现正收益,占比超93%,排名第一的2月盈利幅度高达15.06%。

2月百亿级私募在业绩整体强势回升的同时,“头部方阵”业绩分化特征较为明显。根据朝阳永续对87家百亿级私募的业绩监测数据,21家前两个月的业绩已“翻红”,但仍有部分百亿级私募同期的业绩亏损幅度超过10%。

继续看多结构性机会

当前,一线私募机构普遍看好A股市场的结构性机会。其中,有机构明确表示,市场震荡向上的趋势有望延续。

名禹资产表示,当前宏观数据整体平稳,A股估值处于历史底部,预计市场的宽基指数将继续震荡上行,而中观的基本面线索更加重要。从投资机会来看,该机构继续看好符合经济结构转型和新质生产力要求、前期超跌的科技成长方向,如TMT、AI等。国内无风险利率处于低位,红利风格受风险溢价回归驱动,也可能继续震荡上行,建议关注公用事业、石化、等高股息板块。同时,伴随着美债利率下行,等金属板块相关标的也值得看好。

在近期市场反复活跃的AI、机器人等投资方向上,百亿私募合远基金创始人、总经理管华雨表示,AI、机器人、智能汽车等领域是今后A股市场“孕育长线牛股非常好的池塘”。具体而言,A股公司中能够参与到海外AI产业链的关键元器件零部件、关键产业链上进行卡位的相关企业“非常有价值”。在机器人产业方面,管华雨认为,在人工智能大模型出现后,机器人的智能发展能力也在加快,并成为整个产业发展的催化剂。整体来看,相关产业以及在“制造业出海”中能够中长期优质成长的企业,未来预计能够获取更好的超额收益。

仓位水平提升

值得注意的是,在近期私募机构业绩与投资信心同步回升的同时,股票私募机构的整体仓位水平也出现提升。

根据私募排排网的最新监测数据,截至3月1日(因信息披露合规等原因,私募产品净值及仓位测算数据相对滞后),股票私募平均仓位为76.70%,较上一周上升0.83个百分点,并创出近三周新高。具体来看,截至3月1日,54.40%的股票私募仓位处于八成至满仓水平,28.58%的股票私募仓位处于五成至八成之间。

与此同时,截至3月1日,百亿级股票私募连续第二周大幅加仓,3月1日当周的加仓幅度达1.51个百分点。而百亿级股票私募3月1日74.51%的平均仓位水平,则创出近5周新高,以及年内的“次高”水平。

具体来看,截至3月1日,有42.04%的百亿级股票私募仓位处于八成至满仓水平,46.55%的百亿级私募仓位处于五成至八成之间,仓位在五成以下的占比为11.41%。