“卖口罩”的曾一夜暴富！IPO过会！

导读：上交所上市审核委员会2024年第4次审议会议在1月22日召开，共审核1家企业，1家获通过。截至目前，2024年上交所上市审核委员会共审核4家IPO企业，3家获通过，1家被否。

上交所上市审核委员会2024年第4次审议会议在1月22日召开，共审核1家企业，1家获通过。截至目前，2024年上交所上市审核委员会共审核4家IPO企业，3家获通过，1家被否。

企业基本情况

健尔康医疗科技股份有限公司（简称：健尔康）是一家主要从事医用敷料等一次性医疗器械及消毒卫生用品研发、生产和销售的高新技术企业，公司产品根据使用用途分为手术耗材类、伤口护理类、消毒清洁类、防护类、高分子及辅助类和非织造布类六大系列，可以满足客户多元化产品需求。

公司深耕行业多年，凭借高质量产品和优质服务受到海内外客户的广泛青睐。国际市场方面，公司产品已销往美国、欧洲、中东、拉丁美洲、非洲等多个国家和地区，与境外知名医用敷料品牌商建立了长期稳定的合作关系，主要包括Cardinal、Medline、Owens & Minor、Mckesson和Hartmann等，上述客户均为全球性医疗服务提供商和医疗用品品牌商或生产商，市场基础牢固、销售渠道通畅、产品需求稳定，为公司业务持续稳定发展和市场开拓提供了充分保障。公司先后多次获得Cardinal“年度最佳供应商”、Mckesson“年度最佳供应商”“年度最佳合作伙伴”“白金奖”等荣誉。国内市场方面，公司拥有“健尔康”、“健卫康”、“清倍健”、“海洋童话”等自主品牌，产品销售终端主要为医院、药房等。

“卖口罩”一夜暴富

在疫情时期，口罩被争相抢购，”一罩难求“的局面迅速蔓延。趁着风口期，健尔康加大了口罩等防疫物资的生产力度。招股书显示，2020年健尔康的营收为16.23亿元，同比猛增116.76%，净利润3.84亿元，同比暴涨457.65%。在如此亮眼的业绩中，口罩是最大功臣。

从2019年的2016.64万只暴涨至2020年的6.36亿只，健尔康的口罩销量翻了足足有31倍之多。售价也从2019年不到0.5元/只涨至2020年1.23元/只。

口罩生意让健尔康的2020年业绩实现了华丽变身，也让健尔康有扣响IPO大门的资本。

财务数据及财务指标

控股股东及实控人

公司控股股东及实际控制人为陈国平先生，陈国平先生直接持有公司57.90%的股份，通过常州和聚和常州顺赢分别控制公司7.00%和3.00%的股份，合计控制公司67.90%的股份。

2023年6月28日，陈麒宇与陈国平签署了《关于健尔康医疗科技股份有限公司表决权委托协议》，约定陈麒宇在持有公司股权期间其持股所对应的全部表决权永久且不可撤销的委托于陈国平行使。

因此，截至最新招股说明书签署日，陈国平合计持有公司表决权比例为93.95%。

募集资金运用

健尔康本次IPO公开发行新股数量不超过3,000万股，占本次公开发行后总股本的比例不低于25%；拟募集资金7.20亿元，主要用于高端医用敷料和无纺布及其制品项目、研发中心建设项目、信息化系统升级改造项目、补充流动资金。

媒体关注热点

(1) 业绩下降：招股书显示，2023年1-9月，健尔康的营业收入和净利润分别为7.11亿元、0.83亿元，同比下滑6.45%和17.08%。

(2) 外销收入占比高：招股书显示，2020年至2023年1-6月，健尔康的外销收入占比分别为54.65%、83.43%、71.19%和82.27%，占比较大。

(3) 应收账款高企：招股书显示，2020年末至2023年6月末，健尔康的应收账款账面余额分别为2.81亿元、2.84亿元、3.38亿元、3.70亿元，占营业收入的比例分别为17.33%、36.26%、30.93%、38.87%。

(4) 毛利率低于同行：招股书显示，2020年至2023年1-6月，健尔康的综合毛利率分别为46.06%、23.61%、24.15%、22.54%，整体呈下滑趋势，且低于同期同行业可比公司毛利率均值49.41%、38.27%、38.66%、39.07%。

(5) 供应商资质存疑：据招股书披露，君美医疗是健尔康2020年第三大外协供应商，以及2021年至2023年上半年第一大外协供应商，对应采购金额分别为829.53万元、697.09万元、815.22万元、400.29万元，占委托加工总额的比例约为20%。公开资料显示，君美医疗的注册资本为50万元，参保人数为零，2022年年报显示为停业状态。

(6) 实控人认定存疑：申报材料显示，健尔康超9成的持股比例均由陈国平及其子女陈麒宇所持有，二人的持股比例分别为67.90%、26.05%。根据17号文件，实际控制人的配偶、直系亲属，如持有公司股份达到5%以上或虽未达到5%但担任公司董事、高级管理人员并在公司经营决策中发挥重要作用等，中介机构应当论证上述主体是否为共同实际控制人。但陈国平与陈麒宇并未被认定为共同实际控制人——只有陈国平被认定为健尔康的实际控制人。

上市委会议现场问询的主要问题

1.请发行人代表：（1）结合医用敷料出口市场的竞争格局、同行业公司收入规模和市占率的对比情况等，说明发行人是否符合规模较大、具有行业代表性的主板定位；（2）说明发行人连续6年排名国内医用敷料出口企业第四名的依据。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表说明荀建华、杨荣平、亨盈投资向陈国平转让发行人股份是否真实，是否存在委托持股或其他利益安排。请保荐代表人发表明确意见。

需进一步落实事项

无。