晟威机电A股上市终止：大客户突击入股，余晟武家族特色明显
导读：近日，深圳证券交易所披露的信息显示，常州晟威机电股份有限公司（下称“晟威机电”）撤回上市申请文件，保荐人海通证券撤销保荐。因此，深圳证券交易所终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。
近日，深圳证券交易所披露的信息显示，常州晟威机电股份有限公司（下称“晟威机电”）撤回上市申请文件，保荐人海通证券撤销保荐。因此，深圳证券交易所终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。
据贝多财经了解，晟威机电于2023年6月递交招股书，准备在创业板上市。本次冲刺上市，该公司计划5.39亿元，将用于新建高端电容器成套设备制造项目、研发中心建设项目、金属化薄膜电容器卷绕机产线智能化改造项目，用于补充流动资金。
而就在2024年2月5日（一个月前），晟威机电还更新了一版招股书（申报稿）。同日，该公司就深圳证券交易所的第二轮问询进行了回复。另在2023年11月30日，晟威机电也曾就首轮问询函进行了回复。
天眼查信息显示，晟威机电成立于2007年6月，位于江苏省常州市，是一家以从事专用设备制造业为主的企业。目前，该公司的注册资本为5911.875万元，法定代表人为余晟武，股东包括常州维益企业管理有限公司、余晟武、黄自立等。
据招股书介绍，晟威机电是一家专业从事薄膜电容器制造设备研发、生产和销售的企业。目前，该公司的产品包括薄膜电容器卷绕机、金属薄膜镀膜机及电容器薄膜分切机，还提供相关设备配件销售以及金属薄膜镀膜加工业务。
晟威机电在招股书中表示，薄膜电容器作为一种电子元器件，应用于新能源汽车、光伏/风能发电、家电照明、工业控制、电力输送、医疗、军工、轨道交通等多个领域。目前，该公司致力于为薄膜电容器生产商提供高效、稳定的智能设备和解决方案。
2020年度至2023年上半年，晟威机电的营收分别为5484.57万元、1.87亿元、2.90亿元和1.39亿元，净利润分别为477.29万元、5629.69万元、9212.56万元和4101.08万元，扣非后净利润分别为293.99万元、5347.57万元、8998.07万元和3818.74万元。
贝多财经了解到，晟威机电已实现收入的产品主要为薄膜电容器卷绕机、金属薄膜镀膜机。报告期内，该公司来自薄膜电容器卷绕机的收入分别为5167.52万元、1.81亿元、2.86亿元和1.31亿元，占比分别为94.30%、97.36%、98.61%和94.38%，存在产品结构单一的风险。
不仅如此，晟威机电的客户集中度非常高。报告期内，该公司前五大客户的收入占比分别为49.05%、55.00%、51.67%和61.33%，存在依赖单一客户的情形。其中，对法拉电子的销售占比分别为4.18%、28.17%、29.23%和26.79%，增长较快且占比较高。
据招股书披露，法拉电子于2022年12月入股晟威机电，成为其关联方。而在2023年上半年，晟威机电对法拉电子的销售收入则同比下降65.3%。同期，法拉电子的营业收入呈上升态势。
对此，深圳证券交易所在第二轮问询时要求晟威机电结合法拉电子的经营业绩变化、固定资产以及扩产计划，说明2023年上半年对法拉电子销售收入下降的具体原因，与法拉电子的业务合作是否发生不利变化。
同时，晟威机电2020年对法拉电子销售卷绕机仅有229.26万元，相关表述“2020年至2022年末，法拉电子卷绕机设备均向发行人采购”是否真实、准确。另外，深圳证券交易所要求晟威机电补充说明法拉电子入股是否对该公司进入其他薄膜电容器厂商产生不利影响。
此前，深圳证券交易所在首轮问询函中要求晟威机电说明该公司与法拉电子业务合作及法拉电子入股的原因背景、入股价格公允性，客户入股协议是否涉及业务合作、产品销售等特殊条款或利益安排。
关于成长性，深圳证券交易所要求晟威机电说明其卷绕机产品占客户采购同类产品的比重，是否与客户签订长期合作计划，合作是否具备可持续性；结合下游各行业过剩情况及客户采购计划，说明其未来业绩是否存在重大不确定性。
同时，说明2023年镀膜机产品销售客户的合作背景及客户基本情况，目前在手订单客户的基本情况，在手订单是否具有约束力；镀膜机、分切机未来预期销售情况及对业绩的影响。此外，说明该公司是否具备成长性，是否符合创业板定位。
另据晟威机电此前介绍，该公司于2023年上半年以950万元的价格收购了伽宝科技的核心固定资产及存货，该公司主要从事镀膜机设备制造及镀膜业务，晟威机电称收购伽宝科技主要系为加快在镀膜机领域的布局。
对此，深圳证券交易所要求晟威机电结合伽宝科技最近三年的净资产、净利润、历史出资及估值情况，说明晟威机电收购伽宝科技价格的公允性及合理性，收购合伽宝科技相关会计处理的合规性。
晟威机电方面回复称，伽宝科技基于自身经营状况进行分析，预计未来持续实现良好收益仍需要较长时间的开发与投入且存在不确定性，其未来收益无法合理预测，拟将其镀膜领域业务和资产对外出售变现，不适合采用收益法进行评估，亦不适合市场比较法。
经评估，截至2022年12月31日，伽宝科技的相关资产评估值为9,535,565.89元，评估增值5,239,884.61元，增值率121.98%。结合评估结果并经交易各方协商，收购资产作价950万元。
据贝多财经了解，晟威机电在招股书中称，使用该公司设备生产的薄膜电容器广泛使用于丰田、大众、比亚迪、特斯拉、吉利、蔚来等。同时，该公司与比亚迪建立了直接的业务合作关系。
对此，深圳证券交易所还要求晟威机电使用量化数据说明该公司的产品广泛应用于国内外知名新能源汽车品牌的依据；该公司如何与比亚迪建立直接业务合作关系，合作背景、合作模式及具体协议内容等。
晟威机电在回复时表示，2018年，比亚迪电容器事业部人员与其主动接洽，并对该公司产品逐步开展验证工作。后续通过其供应商产品认证程序及质量控制部门的产品核验程序后，双方建立合作关系。
贝多财经发现，比亚迪曾于2022年进入晟威机电前五大客户的行列，当期贡献收入1934.60万元，占比为6.66%。同期，法拉电子为晟威机电的第一大客户。而在2023年上半年，法拉电子依然是晟威机电的第一大客户，而比亚迪则从其前五大客户中消失。
本次上市前，晟威机电的实际控制人为余晟武、黄自立、成婷，三人合计控制该公司77.13%股权。据招股书披露，黄自立与余晟武是母子关系，余晟武与成婷是夫妻关系。目前，余晟武为该公司董事长、总经理，黄自立为董事、常务副总经理。
其中，余晟武直接持股18.14%，黄自立直接持股2.02%，维益企管、晟腾企管、伽成企管为余晟武、成婷、黄自立控制企业，分别持有43.98%、8.12%、4.87%股份，余晟武为晟腾鸯企管、伽成企管的执行事务合伙人。
另外，拉法电子持股4.54%，卫小虎持股4.06%，朱祥、汇创聚新均分别持股3.17%，马海燕持股2.66%，中小企业基金持股1.90%，广东制造业基金持股1.08%，深创投等也是晟威机电的股东。