蚂蚁消金增资完成，230亿注册资本居行业之首，年内已融资近900亿
导读：12月28日，鱼跃医疗（002223.SZ）发布《参股公司重庆蚂蚁消费金融有限公司增资的进展公告》，称重庆蚂蚁消费金融有限公司（下称“蚂蚁消金”）发生工商变更，注册资本由185亿元增至230亿元，同时多位监事发生变更。
作者：周梦梅
蚂蚁消金巨额增资落地。
12月28日，鱼跃医疗（002223.SZ）发布《参股公司重庆蚂蚁消费金融有限公司增资的进展公告》，称重庆蚂蚁消费金融有限公司（下称“蚂蚁消金”）发生工商变更，注册资本由185亿元增至230亿元，同时多位监事发生变更。
这是蚂蚁消金第二次增资。此前2022年12月，蚂蚁消金将初始注册资本由80亿元增加至185亿元。
蚂蚁消金成立于2021年6月，彼时注册资金为80亿元。目前，蚂蚁消金第一大股东仍为持股50%的蚂蚁集团，经营范围含发放个人消费贷款、接受股东境内子公司及境内股东的存款、向境内金融机构借款、经批准发行金融债券及境内同业拆借等。
除了向股东（方）融资，蚂蚁消金还采取了银团贷款、信贷资产收益权转让等方式进行融资。据时代周报记者不完全统计，2023年年内，蚂蚁消金通过多元渠道融资已近900亿元。
对此，蚂蚁集团相关人士对时代周报记者表示，“这是正常的行业业务方式，也是消金行业的普遍融资渠道。”
截至2023年6月末，蚂蚁消金资产总额达1971.04亿元，在消金行业居首，负债总额为1783.83亿元。2023年上半年，蚂蚁消金实现营收38.16亿元，净利润4.45亿元。
230亿注册资本居消金公司之首
蚂蚁消金增资原因是为了进一步满足资本金要求，承接信贷业务。
12月12日，国家企业信用信息公示系统显示，重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司（下称“蚂蚁小微小贷”），经营范围去除“在全国范围内开展办理各项贷款“业务。
蚂蚁小微小贷是为用户提供花呗、借呗服务的经营主体之一，此番变动意味着花呗、借呗的运营主体发生转变。
“按照蚂蚁集团消费金融业务整体安排，蚂蚁消金将承接符合监管规定的消费信贷业务。2023年10月，蚂蚁消金获批将注册资本由185亿元增加至230亿元，增资将用于有序承接两家小贷公司的花呗、借呗业务。”此前，蚂蚁集团的相关负责人回应时代周报记者称。
时代周报记者注意到，目前蚂蚁消金的官网已罗列其主要产品为花呗、借呗。官网产品信息显示，花呗的年化利率（单利）在免息～18.25%之间，借呗的年化利率（单利）在5.475%～21.90%之间。
2020年以来，监管机构陆续颁布了互联网贷款、征信等相关法规，调低了民间借贷利率司法保护上限并对消金公司利率进行窗口指导。此举加强了对互联网消费金融行业的监管，互联网消金企业的高杠杆扩张得到约束，但同时也面临着较大的资本补充与业务增长压力。
国泰君安此前一份研报指出，根据蚂蚁集团之前招股书披露，蚂蚁集团的信贷总余额达到2.1万亿元，消费信贷余额1.7万亿元，如此大的体量，蚂蚁消金的注册资本远远不够，因此公司做了二次增资。
根据国泰君安测算，蚂蚁消金注册资本增至230亿元后，考虑消费金融牌照10倍杠杆及联合贷不低于30%的出资比例，其自有资金参与的最大可放贷余额可达到7666亿元。
零壹智库金融研究总监李薇向时代周报记者分析称，本次以蚂蚁集团为首的股东方加大对蚂蚁消金的资本金投入，体现出对于零售端客群的增长潜力看好，蚂蚁集团将继续保持对于蚂蚁消金的控制权。增资完成后，蚂蚁消金的注册资本将位居消费金融行业第一，形成领先的竞争优势，对于其他消金公司而言，将产生一定竞争压力。
Wind数据显示，截至2023年12月29日，全国31家消费金融公司中，注册资本超过50亿的有7家，分别为蚂蚁消金、招联消金、建信消金、捷信消金、兴业消金、平安消金、南银巴法消金，注册资本分别为230亿元、100亿元、72亿元、70亿元、53.2亿元、50亿元、50亿元。
2023年内合计融资近900亿
除了增资这一渠道，蚂蚁消金2023年也开启了多元化融资。
2023年9月，瑞穗银行（中国）有限公司发布消息称，该行助力蚂蚁消金40亿元银团贷款落地，成为消金行业募集金额最大的银团贷款。
除银团融资外，时代周报记者注意到，蚂蚁消金主要的融资方式是信贷资产收益权转让。
据银行业信贷资产登记流转中心官网（下称“银登中心”）披露，2023年12月28日，蚂蚁消金发布《关于福楷2023年第二期信贷资产收益权转让结果公告》，涉及的实际转让金额为9.9亿元。转让的资产标的为分布在广东、浙江的“个人其他消费贷款”，受让方为中粮信托有限责任公司。
据时代周报记者不完全统计，2023年年内，蚂蚁消金在银登中心共发布超80笔信贷资产收益权转让结果公告，每次实际转让金额为9.9亿元或10亿元。按此计算，蚂蚁消金通过信贷资产收益权转让业务获得融资超过800亿元。
这也意味着，2023年以来蚂蚁消金通过股东增资、银团贷款、信贷资产收益权转让等渠道融资的规模已近900亿元。
消费金融行业资深观察人士苏筱芮向时代周报记者表示，从消费金融（行业）常见的融资方式来看，除了银团贷款以及股东增资，还包括信贷资产收益权转让、金融债、ABS等。但由于蚂蚁消金成立期尚短，未符合ABS及金融债融资的相关要求（如至少经营3年、盈利3年等）。随着时间推移，预计后续蚂蚁消金将逐步取得相应的融资资质，采取更多元化的融资方式。
苏筱芮指出，相较ABS、金融债券等融资方式，信贷资产收益权转让在程序、环节的设置上更加简化，对于机构的信息披露、资产审计、注册程序等方面的条件要求更加友好，因此深受消费金融机构青睐。
过去一年，多家持牌消金机构亦通过股东增资、ABS、银团贷款等方式补充资金，比如尚诚消金、苏银凯基消金、宁银消金等通过股东进行增资；小米消金、平安消金、锦程消金、海尔消金、唯品富邦消金等近10家则成功募集银团贷款；马上消金、中原消金、长银五八消金则发行ABS进行融资。
苏筱芮表示，对于蚂蚁消金这样的头部消金机构来说，融资一方面有助于增强资金使用效率，为业务扩张打下坚实根基，另一方面有利于其增强抵御外部风险的能力。