科创板行情回归?科创板100ETF今日上市
导读:近期,在各项利好因素的持续催化下,科创板迎来了一波反弹。这其中,科创板100指数显得弹性十足。
从8月29日开启反弹之后10个交易日的表现来看,科创板100涨幅8.63%,同期科创50涨幅3.1%,创业板指涨幅0.15%。和其他几大主流指数比,科创板100也超额显著。
数据来源:wind,数据区间2023/8/29-2023/9/11,指数过往表现不代表未来。
恰逢其时,首批科创板100ETF于今日上市,将成为投资者把握科创板成长弹性的重要工具。根据公告显示,科创板100ETF(588120)募集规模超14.9亿元,有效认购总户数近3.6万户,是首批四只产品中募集户数最多的ETF,有望帮助更多投资者分享我国科技创新与产业结构升级的时代红利。
市值更小、弹性更大、盈利预期更高
作为继科创50后的科创板第二只宽基指数,聚焦中小市值“硬科技”的科创板100自8月初发布以来就得到广泛关注。
科创板100指数主要从上交所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本,成份股以中小市值为主,与科创50指数形成互补,填补了科创板中层市值指数的空白。具体来看,科创板100指数中 80%的公司市值在50-200亿元,市值均值为173亿元,中小盘特征突出。
从行业分布来看,科创板100指数持续向以新一代信息技术等产业为核心的中国“硬科技”聚集,其成分股主要分布在新一代信息技术、生物医药、高端装备和新材料这4大领域,合计权重超过90%,发展空间广阔、增长确定性强。
以申万一级行业计算,科创100指数市值占比最大的行业主要是医药生物、电子、计算机等。与科创50指数相比,行业分布更加均衡,覆盖了医药生物、国防军工行业,更能代表科创板整体的行业分布特征。
从历史表现来看,科创板100指数涨跌弹性突出。基日(2019年12月31日)以来截至今年6月底,在四次科创板上涨行情中,科创板100平均涨幅36%,科创50平均涨幅21%,科创板100超额显著。(数据来源:wind)
高弹性的背后离不开更强的盈利预期。以净利润增速预期指标来看,2023年和2024年科创板100指数的净利润增速预期分别是58%和44%,同期科创50指数的净利润增速预期分别为4%和34%。(数据来源:国盛证券)
市值更小、弹性更大、盈利预期更高,这样的鲜明特征使得科创板100作为“成长中的成长”备受市场关注。
全球经济体转型期,“科技牛”可期
站在当下,如何看待科创板100指数的投资价值?
从时代背景来看,科创板100的“硬科技”属性或长期受益于全球科技产业升级。今年以来,人工智能大模型的爆发开启了新一轮科技发展浪潮,科技成长有望成为未来几年的市场主线。
从市场环境来看,当前流动性或有利于中小市值成长股。近期央行已进行两轮降息,在稳增长背景下,后续货币政策或还有更多工具出炉。结合历史来看,当前内部流动性宽松的环境更有利于中小市值成长板块,科创100指数有望受益。
从资金层面来看,机构投资者对科创板100指数的关注程度及配置比例也在持续攀升。财通证券数据显示,截止 23Q2,科创板100在基金中的持仓占比达到 4.0%,已超过科创50的3.5%。科创板100的北向持股占比也达到了1.4%。
伴随者科创板企业高速成长,纳入沪股通和国际指数公司的科创板股票越来越多,海外资金配置意愿增强,科创板100中长期投资价值显著。
从估值来看,经过此前一段时间的调整,科创板估值过高的问题也得到了大幅缓解.考虑到科创板相关行业属性以及未来的业绩增速,当前估值已达合理水平,科创板100ETF处于较好配置窗口期。看好相关机会的投资者,不妨借道科创板100ETF(588120)一键布局。
注:观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。我过股市运作时间较短,指数过往表现不代表未来。市场有风险,投资需谨慎。