2023年，投资人跑深圳

导读：过去两天，第十七届中国基金合伙人峰会在深圳南山区拉开帷幕。会上，深圳大举招揽投资机构—— "20+8" 产业集群第二批基金设立计划正式发布，包括高端装备、新材料、数字创意装备、脑科学与类脑智能、细胞与基因等基金，基金目标规模共计 85 亿元。

而在签约现场，蓝驰创投、梅花创投、峰瑞资本、英诺天使基金、险峰、银杏谷资本、安芙兰资本、真格基金、君联资本、华控基金、华盖资本、博远资本、盈峰投资、力合资本等与南山区达成合作，队伍壮观。

" 这是一座很有危机感的城市。" 过去四十年，深圳缔造了一段高科技传奇历史，但产业更迭瞬息万变，国内北京、上海、广州、苏州，乃至合肥等主要城市，无一例外都在进行浩浩荡荡的产业升级。悄然间，" 逆天改命 " 的机会摆在了所有城市面前。

深圳招 VC/PE：

出资最高 70%，让利最高 100%

具体来看，深圳此次主要围绕 5 个战略性新兴产业集群和 2 个未来产业，以市场化方式配置 5 只专项基金，基金目标规模共计 85 亿元，主要包括——

一是新材料基金，基金目标规模 30 亿元，重点投向电子信息材料、前沿新材料领域，兼顾先进金属材料、高性能高分子材料等细分领域；

二是高端装备产业基金，目标规模 20 亿元，围绕工业母机、激光与增材、精密仪器三个产业集群进行投资。

三是数字创意装备产业基金，目标规模 10 亿元，聚焦数字创意技术和设备、数字文化装备等领域投资。

四是脑科学与类脑智能产业基金，目标规模 10 亿元，主要投向脑科学新仪器、新设备、新耗材，类脑传感器、脑机接口等领域。

五是细胞与基因产业基金，目标规模 15 亿元，主要投向细胞与基因治疗、新型病毒载体、新型疫苗研发、基因技术、生物育种等领域。

发布现场，深圳宣布公开遴选基金管理人，面向全国 VC/PE 机构伸出了橄榄枝。

首先在出资比例上，深圳打通市区两级引导基金通道、统筹出资比例最高可达 70%。如此高的出资比例在当下各地政府引导基金中较为少见，实打实地支持管理人募资工作，专心投好项目。

其次在激励机制方面，管理费上浮比例最高 50%；引导基金超额收益让利最高 100%；优质项目可申请对引导基金出资进行收购。在保证基金管理人收益的同时，优质项目的收购也在退出方面给了 GP 一条新的路径。

此外，在服务及投后管理方面也提供了一系列联动支持：财政部门、产业部门、基金管理人三方联动，确保政策目标切实可行；市、区引导基金投研联动，一次决策、两级出资，加快基金设立；深圳市财政局构建全市城投后服务管理平台，一个口子统筹协调各部门各区，紧密对接管理人和被投企业，提供强有力的综合投后赋能。

与此同时，深圳南山区与投资机构战略合作签约仪式进行，我们看到了不少熟悉投资机构的身影。

其中，首批签约为早期机构，包括蓝驰创投、梅花创投、峰瑞资本、英诺天使基金、险峰、银杏谷资本、安芙兰资本、真格基金。

第二批次是 VC 机构，涵盖君联资本、华控基金、华盖资本、博远资本、盈峰投资、力合资本。

随后，南山区上市公司产业孵化联盟正式宣告启动，以金融资源赋能驱动区域科技创新与产业升级，打造一个南山区 " 政府、产业、资本 " 的产业孵化平台，助力南山区战略性新兴产业与未来产业高质量发展。
新千亿基金群诞生

这是深圳一次全力以赴的产业竞赛。

时间回到 2022 年 6 月，深圳正式出台《关于发展壮大战略性新兴产业集群和培育发展未来产业的意见》重要政策文件，培育发展壮大 "20+8" 产业集群，即发展以先进制造业为主体的 20 个战略性新兴产业集群，前瞻布局 8 大未来产业。

其中，20 个产业集群为：网络与通信、半导体与集成电路、超高清视频显示、智能终端、智能传感器、软件与信息服务、数字创意、现代时尚、工业母机、智能机器人、激光与增材制造、精密仪器设备、新能源、安全节能环保、智能网联汽车、新材料、高端医疗器械、生物医药、大健康以及海洋产业集群。

另外 8 大未来产业为：合成生物、区块链、细胞与基因、空天技术、脑科学与类脑智能、深地深海、可见光通信与光计算、量子信息。

当时《意见》中明确指出，将充分发挥财政资金引导作用，优化存量资金结构，打通市、区两级产业基金通道，强化产业专项资金与引导基金协同联动。因此，按照 " 一个产业集群至少有一只基金配套支持 " 的理念，由深圳市引导基金公司负责运营，深圳 "20+8" 产业基金群应运而生。

历史上，政府引导基金 1.0 时代留给外界的印象是 " 撒网式 " 投资，当然这是一个自然摸索过程，无可厚非。此后，总结了其中的得与失，以深圳为代表的政府引导基金率先进入 2.0 时代——由过去 " 撒胡椒面式 " 投资，变成聚焦于某一个产业、某一个细分领域，以更为主动的方式发挥财政资金的引导作用。从以往较为单一的考察返投比例，转变成更多维度地考察 GP 对产业发展的贡献。

这样的变化背后，既是对过往的优化，也是出于现实的考量——眼下资金的稀缺度越来越高，政府投资基金也在反思如何最有效地用好每一分钱。

随即，在 2022 年 12 月 21 日第 22 届中国股权投资年度论坛上，第一批基金管理机构的公开遴选宣布启动，四只子基金相继披露：合成生物产业基金、智能传感器产业基金、新能源汽车产业基金、生物医药产业基金，基金目标规模达 165 亿元。

今年以来，从外地赶来的 VC/PE 机构络绎不绝，大家不约而同地带着同一个任务——聊聊募资。

时代钟摆来到人民币基金

" 往深圳走 "

放眼国内超一线城市，深圳无疑最具有草根气质。而对于创投行业来说，深圳更是一片充满梦想与光荣的土地。过去 20 余年，这里见证了中国本土创投的奋斗历程。

1999 年，深圳市政府发起设立深创投，掀开中国本土创投的历史帷幕。那些如今叱咤中国创投圈的大佬，都是从这座城市开始了打拼的人生。

早年间，上海、深圳两大证券交易所相继成立。彼时，南开大学硕士毕业的郑伟鹤来到深圳，他的第一份工作便是在深交所上市部。" 刚到深圳的时候，无论夏天有多热，我都不愿买空调，早上洗个澡就很爽了，上下班都尽量骑自行车。" 郑伟鹤曾回忆。后来，在他的亲自操刀下，同创伟业诞生。

35 岁那年，陈玮孤身一人南下深圳，加入深创投开始投资生涯。2006 年 8 月，世界杯期间，陈玮和几位深创投兄弟在深圳华侨城谛诺山下、雁栖湖边的一间酒吧喝酒看球，畅想未来的投资人生。一个月后，陈玮创立东方富海。

2000 年，达晨在深圳成立，两年后肖冰加入。那是本土创投最艰难的时候，肖冰曾回忆，那时候没人、没钱、没退出机制，最难的时候，发工资都成问题，投资团队已经走得七零八落。在深圳，肖冰开始自己的投资生涯——他每天带着助理，开着一辆二手车，在深圳科技园 " 扫街 " 找项目 ..... 这样的奋斗故事还有很多很多。

正是这一群活跃在深圳的投资人，默默缔造了中国本土创投过去 20 年波澜壮阔的岁月。作为过来人，前海股权投资基金（有限合伙）首席执行合伙人、前海方舟资产管理有限公司董事长靳海涛曾在《中国创投简史》一书中回忆：

" 一路走来，我经历过创业投资洪荒时代的茫然和艰辛；我经历过创投项目无法在资本市场退出时的焦灼和无奈；我经历过股权分置改革之后迎来创业投资春天时的欣喜若狂；我经历过政府引导基金遍布中华大地时的无比荣光；当然，我也经历过众人面对未来不确定性时的质疑、守望和一路相伴…… "

" 回望历史，感觉每一次美元基金面临挑战的时候，我们都往深圳走。" 清科集团创始人、董事长，清科创业 CEO 倪正东由衷感慨，深圳是中国人民币基金的大本营，不管是深创投、同创伟业、东方富海还是前海母基金、达晨、基石资本、松禾资本等等，都是 20 多年来一群最具战斗力的人民币基金。

此时此刻，中国创投又走到历史交汇的十字路口。