乘上“新茶饮东风”的供应链企业们，会不会被新茶饮“拿捏住”？

导读：正是由于和新茶饮业态“过于亲密”，这些供应链在经营层面很大程度依重新茶饮品牌。因此，这也导致这些依重新茶饮的供应链企业，极易被新茶饮品牌“拿捏”。

相比如日中天的各大新茶饮品牌，站在其“背后”的供应链企业们无论从企业知名度还是品牌层面都要低调得多。但随着给众多新茶饮品牌做原料供应的佳禾食品、田野股份等企业纷纷敲钟上市，也让更多的“幕后英雄”开始走向“台前”。比如做吸管等纸制和塑料餐具的恒鑫生活，做饮品浓浆、风味糖浆及饮品小料的德馨食品等。

但相比保龄宝和三元生物等老牌供应链企业不同，近期站到“台前”的这些企业，大多与新茶饮行业的蓬勃发展有着必然联系：凭借新茶饮市场的快速扩容，这些供应链企业的业绩也随之水涨船高，这也成为他们有信心冲击IPO的关键所在。

但正是由于和新茶饮业态“过于亲密”，这些供应链在经营层面很大程度依重新茶饮品牌。因此，这也导致这些依重新茶饮的供应链企业，极易被新茶饮品牌“拿捏”。

被新茶饮“捧红”的供应链明星

提到新茶饮，喜茶、奈雪的茶、茶百道、1点点、沪上阿姨、CoCo都可、古茗、蜜雪冰城、书亦烧仙草、7分甜、乐乐茶甚至咖啡行业的星巴克、瑞幸等众多知名品牌大家都耳熟能详，虽然他们彼此之间存在直接的竞争关系，但也有可能他们背后用的都是同一家供应链企业的产品。

比如，2月2日在北交所敲钟上市的田野股份，其原来的客户包括农夫山泉、可口可乐、娃哈哈等食品饮料大厂，单随着新茶饮赛道的快速扩容，该企业来自奈雪的茶、茶百道、1點點和沪上阿姨这四大连锁品牌的收入占其总营收的56%以上。

而在田野股份之前，2021年4月就已经成功登陆资本市场的“植脂末第一股”佳禾食品，起主要业务就是为CoCo都可、沪上阿姨、古茗、蜜雪冰城等品牌提供植脂末产品。

不仅如此，像南王科技（纸制品包装）、恒鑫生活（研发、生产、销售纸制与塑料餐饮具）、鲜活饮品（主要从事饮品类、口感颗粒类、果酱类和直饮类等产品的研发、生产和销售）等也正在等待IPO的下一步进展。

其中，南王科技在餐饮领域的客户就有海底捞、书亦烧仙草、肯德基、麦当劳、星巴克、华莱士、蜜雪冰城等；鲜活饮品也在招股书中表示，已与蜜雪冰城、书亦烧仙草、CoCo都可、古茗、沪上阿姨、7分甜、乐乐茶、冰雪时光、吾饮良品等新茶饮企业，以及瑞幸咖啡和盒马鲜生等企业建立了长期合作关系；恒鑫生活的客户也包括瑞幸咖啡、喜茶、星巴克、益禾堂、麦当劳、蜜雪冰城、Manner咖啡等。

进入2023年，供应链企业冲击IPO的步伐并未放缓，比如生产饮品浓浆、风味糖浆、饮品小料的德馨食品，就在今年2月更新了招股书，继续推进上交所主板上市进程。招股书显示，德馨食品已与百胜中国、麦当劳、星巴克、瑞幸咖啡、7分甜、蜜雪冰城、奈雪的茶、书亦烧仙草、呷哺呷哺、宜家、华莱士、海底捞等诸多知名品牌企业建立合作。

由此不难看出，新茶饮客户对上述企业的重要性不言而喻。尤其在业绩方面，可以夸张的说，没有新茶饮赛道，就没有这些供应链企业当前的局面。

以德馨食品为例，其招股书显示，2019年至2020年，星巴克为德馨食品第一大客户，销售金额分别为1.28亿元、0.79亿元，占当期销售收入的比例为32.62%、22.25%，可见星巴克对德馨食品的收入贡献不小。到了2021年，瑞幸咖啡晋升为德馨食品的第一大客户，销售金额为1.27亿元，同比大幅增长486.83%，销售收入比例也从2020年的6.04%上涨至2021年的23.93%。若算上前五大客户，在德馨食品的销售收入中占比更是高达50%。

是否会被“大客户”拿捏住？

正常情况下，前几名客户对企业整体业绩贡献占比过高，那就说明这家企业存在大客户依赖的短板。

从业态上看，新茶饮品牌和供应链企业的关系有点像餐饮行业的标准化定制。不同的是，新茶饮行业是根据自己的产品需求来要求供应链企业提供原材料或产品，而餐饮标准化定制则是餐饮企业提出味型或者产品需求，企业再据此定制相应的产品。

从这一点来说，新茶饮品牌和供应链企业之间的关系的紧密程度远不及餐饮标准化定制，因此风险自然也更高。

在产品层面，餐饮企业对菜品味道的需求相对固定，因此一旦确认了相关的配方，基本不会有太大的改变；而新茶饮行业不同，每个品牌几乎每周都会有新品上市，因此对于供应链的需求也更加灵活多变，甚至琐碎，从这一点来说，大品牌对供应链企业的要求也更为具体。

比如蜜雪冰城之所以能够在如此低的产品价格基础上，在营收、净利、市场拓展速度等各个层面均遥遥领先，其主要竞争力就是自主搭建了整个产业链中较为重要的供应体系。对于新茶饮行业而言，供应链是否完整，也直接决定着企业毛利的高低，关乎品牌长远的盈利能力。

而在餐饮行业，一般品牌力和门店终端较为强势的餐饮企业，都会走上自建中央厨房或者是构建其他形态的供应链体系，比如海底捞的颐海国际和蜀海供应链，像小龙坎等企业都在积极的构建自己的中央厨房。

那这种趋势会再新茶饮行业重演吗？答案是肯定的。

根据中国连锁经营协会发布的《2022新茶饮研究报告》现实，2020-2022年，新茶饮的连锁化率从41.2%提升到55.2%，同期餐饮业连锁化率只从15%提升到20.7%。虽然新茶饮行业的市场规模远不及餐饮行业，但二者的发展路径几乎是趋同的，这也是为什么奈雪的茶在刚上市时，便表示要将港股上市所募资金中的4.84亿港元，用于未来三年内提升供应链能力。

因此，对于田野股份、德馨食品这样的企业而言，当新茶饮客户们完成门店布局的任务时，下一步势必就会进入供应链体系的强化方面，届时，是否还会选择他们继续合作将存在不确定性，而即便是选择和他们继续合作，在产品价格层面的话语权显然不会在他们手里。

单从业态上来说，这些整体规模并不大的供应链企业，被大客户拿捏住的概率也在不断增大。