全球PE巨头争相“落户”中国:股权投资策略转变?
春节后,越来越多国际大型PE机构相继“落户”中国。中国证券投资基金业协会发布信息指出,近日,全球知名另类资产管理公司博枫(Brookfield)与KKR旗下的私募基金公司均在协会顺利备案。这2家机构都是外商独资的私募股权、创业投资基金管理人,注册地址都在上海。
春节后,越来越多国际大型PE机构相继“落户”中国。中国证券投资基金业协会发布信息指出,近日,全球知名另类资产管理公司博枫(Brookfield)与KKR旗下的私募基金公司均在协会顺利备案。这2家机构都是外商独资的私募股权、创业投资基金管理人,注册地址都在上海。
2024年,全球VC PE正经历新一轮变化。国外,出现了一个“GP卖身GP”的案例。全球规模最大资产管理集团贝莱德宣布,同意以约125亿美元对价并购资产管理规模超1000亿美元的知名PE机构GIP,促成VC PE最大并购案。而在国内,变化更是超乎想象,顶流VC PE开始抱团当LP,还杀向了产业资本。
“以前募美元,跟人家讲英文、端红酒杯;现在募人民币、喝白酒,给人家讲招商与返投。”在今年5月的一场公开论坛上,梅花创投创始人吴世春做了这样一个打趣。
近日,多项活跃资本市场、提振投资者信心的重磅政策接连推出,为二级市场长期稳定发展带来助力。当政策影响传导到一级市场,VC PE机构正在进行投资、退出策略调整以适应当前环境。
7月13日,投中研究院发布《2023半年度VC PE市场报告》(简称“《报告》”),数据显示,上半年,VC PE募资超2 55万亿元,共投出3978个项目。《报告》指出,上半年,国内募资地区分化减弱,投资市场持续遇冷,中小机构回升缓慢。
近日,投中研究院发布了《2023年4月VC PE市场报告》(以下简称《报告》)。记者注意到,4月VC PE市场新成立基金数量同比上升18%,环比上升39%,涨幅明显。
去年,消费投资几乎跌至冰点,投资人改行的消息不断传出,“从现在这个时间点来看,大家开始重燃信心,同行们纷纷出差、看项目,回归到今年一定要做出一些成绩来这样的状态里。”在近日的采访中,CMC资本董事张琳告诉记者。
2月1日,证监会正式宣布,就全面实行股票发行注册制涉及的《首次公开发行股票注册管理办法》等主要制度规则草案公开征求意见。这标志着经过4年的试点后,全面注册制时代终于要来了。
多家VC PE机构投资人在接受采访时表示,创新型企业IPO资本化大门将打开,对于投资机构的退出是一针强心剂。此外,注册制改革将核准制下的实质性门槛尽可能转化为信息披露要求,把选择权交给市场,投机性的“炒小、炒新”将面临破发常态化,机构会更加关注长期价值投资。
2022年,VC PE收获IPO成绩单已经出来。从退出数量来看,收获IPO超过30家的投资机构有深创投,34家已投企业上市的好成绩,不仅超越2010年的26家,创下了自身发展史上的新纪录,也毫无悬念成为今年收获IPO最多的机构。
VC PE越来越重视退出策略。元禾辰坤主管合伙人徐清2022年中曾在公开演讲中表示,“在退出策略和DPI的压力下,GP有了很强的退出思考,过去大家来募资时,永远只讲投资策略和亮点项目,而今年大家都会把DPI和整个退出策略做一个陈述。”
的确有迹象显示,已经低迷了好几年的并购市场,正在明显的回暖。CVSource投中数据显示,2022年11月中企披露了484笔并购交易,环比上升11 16%,实现三连升。在IPO红利已经逐渐兑现完毕之后,并购红利正在悄然兴起,这是一个好消息。
12月21日,第二十二届中国股权投资年度论坛首日现场,深圳南山区发布《南山区促进风投创投产业发展专项扶持措施》(以下简称《措施》),为VC PE机构送上了一份年末“大礼包”
安徽省投资集团控股有限公司近日发布安徽省“三重一创”产业发展二期基金2022年度子基金候选管理机构,公示四支子基金(产业链贯通壹号基金、产业链贯通贰号基金、硬科技壹号基金、关键赛道壹号基金)的候选管理机构,分别是:中金资本、CMC资本、凯风创投、和润资本。
过去十多年里,随着资本市场板块的丰富、中国公司批量的成长,每年能上市的公司数量实现了阶梯式上升,每年上市的公司数量从 2012 年的几十家,增长到 2021 年的近 600 家。资本市场发展繁荣。
对于企业而言,如果把成功上市作为一个节点,那么近两年来走向这一节点的企业有哪些特点,而这些企业上市前在一级市场又经历了怎样的历程?